为了服务广州地方经济发展，提高广州地区民营企业运用期货管理风险的能力，由广东证监局、广州市工业和信息化局（广州市民营经济和中小企业局）指导，大商所、上期所、郑商所、广期所和广东证券期货业协会主办，广州期货承办的“期货衍生品市场赋能广州民企高质量发展专题培训”于7月15日在羊城举办，吸引了100多名当地民营企业和政府机构代表参加。
培训中，上述交易所介绍了各自的产业服务政策，来自产业企业和期货公司的专家围绕当地企业如何借助期货市场优化供应链管理，传授经验。
广州作为国家中心城市、粤港澳大湾区核心引擎，是全国民营经济最活跃的区域之一。“广州民营企业占了95%以上的市场主体，广州80%以上的新增就业、70%以上的创新成果、50%左右的进出口、40%左右的生产总值、固定资产投资和税收都是由民企贡献。”广州市工业和信息化局相关负责人表示，今年一季度，广州市民营经济增加值为3279.4亿元，同比增长4.6%，占GDP的比重为43.5%，创近5年新高。
尽管广州民营经济发展势头强劲，但企业发展也面临成本波动、汇率风险、产业链韧性不足等挑战。
“期货衍生品市场作为现代金融体系的重要组成部分，具有价格发现、管理风险和配置资源等核心功能。”广州市工业和信息化局相关负责人表示，用好期货工具能够帮助民营企业锁定成本、对冲风险、稳定经营，更能为企业在转型升级中提供“金融盾牌”和“导航仪”。希望通过此次培训，推动民营企业从“被动应对风险”转向“主动管理风险”，广州也将围绕构建现代化产业体系，持续开展金融工具赋能、产业链对接等专项服务，助力民营企业在转型升级中抢占先机。
大商所作为国家重要的金融基础设施，始终将服务实体经济作为自身发展建设的使命责任。
“当前，国际形势复杂多变，大宗商品价格起起落落，民营企业对管理价格风险、实现降本增效的需求非常迫切。不少先行地区的民营企业通过深入实践期现结合模式，成功管理了风险、优化了经营，甚至拓展了新的业务模式，实现规模和竞争力双提升。”大商所相关业务负责人表示，广州作为民营经济的热土，制造业根基深厚，很多企业的经营都与大宗商品紧密相连。希望通过此次培训，帮助广州民营企业掌握运用期货衍生品进行风险管理的实用技能，促进各方加强沟通协作，一起探索适合广州民企特点的期现结合发展新路径。
谈及当前国内期货市场发展特点，物产中大金属集团运营部总监助理周锋表示，国内期货市场已逐渐发展成熟，市场参与者结构日趋合理，与产业经济日益融合。期货和衍生品法的落地，更是为行业高质量发展奠定了法律基础。从宏观政策来看，当前我国经济增长已转向高质量发展阶段，随着产业生态深刻变化，运用期货市场管理经营风险既是企业转型升级中的创新之举，更是转向高质量发展的应有之义。
谈及衍生品服务实体产业，热联集团五维管家服务负责人王奇表示，衍生品市场的初心是帮助实体企业进行风险管理。借助衍生品进行价格风险管理已成为大宗产业链企业风险管理的必选项，企业要正确认知并运用衍生品。价格发现和风险管理（套期保值）在操作上可能相似，但目的和背后的逻辑完全不同，企业在使用衍生品时，应严格区分并建立相应完善的管理制度，并通过专业团队运用衍生品工具。
热联集团高级副总裁劳洪波在培训中提出了“五维管家服务”模式。他认为，实体产业企业最常见的3个风险管理维度是库存风险管理、产能风险管理、订单风险管理，以及采购优化管理、销售优化管理两个优化管理维度。通过驻派团队“管家式”服务产业客户，可以帮助产业企业实现更稳健的经营，以及取得更大的经营规模和确定的利润。
谈及套期保值操作的具体运用，浙江玄德供应链管理有限公司的江文骥表示，企业在开展业务时，要注意交割标的、交割仓库分布等问题。他以PVC套保为例，从产业分析开始，就企业套保过程中的准备工作、工具选择、成本计算、税务处理等实际操作问题作了详细介绍。
广州期货高级分析师许克元表示，在全球政治经济变局下，大宗商品价格剧烈震荡，直接冲击企业成本与利润。在此背景下，期货工具正成为实体经济的“稳定器”，其中上市公司也在密集布局期货业务，应对大宗商品价格波动。2024年，上市公司套保数量同比激增，基础化工、电子、机械等10大行业积极参与。
许克元建议，企业需系统性搭建套保机制。决策委员会统领期现协同，专业团队分工制衡是关键。同时，需警惕基差风险（现货与期货价差波动）、流动性压力等挑战，可结合基差贸易、期权等工具构建组合策略。目前，国内期货公司的服务体系日益完善，如广州期货可协同实体企业开展从套保机制设置、组织架构搭建、套保策略、套期会计、风控等全链条服务，助力企业平滑经营利润。
展望未来，大商所相关业务负责人表示，大商所将朝着建设世界一流交易所的目标努力，不断优化产品、提升服务，努力当好连接政府、市场和企业的桥梁，为广州民企提供更优质、更高效的风险管理支持。
记者手记
在广州民营经济阔步高质量发展的新征程上，这场期货衍生品培训，不仅是一次金融知识传递，更彰显了广州以金融创新激活民营经济动能，服务国家战略的深远考量，旨在为新时代民营经济高质量发展注入确定性。
长期以来，期货衍生品因专业门槛高，让不少民企望而却步。但实践证明，企业通过期现结合、套保等模式，能够有效应对市场波动，守牢经营基本盘。广州举办此次培训，正是要推动衍生工具从“少数企业的实践”走向“产业普惠”。
这场培训的背后，是多方协同的“广州实践”。这种联动模式，既体现了广州市人民政府对民营经济发展的高度重视，也彰显了广州推动金融与实体经济深度融合的系统思维，通过政策引导、平台搭建，将期货衍生品从“专业领域”推向“产业普惠”，让更多民企敢用、会用、用好，让期货衍生品真正为民企转型升级赋能。
作为粤港澳大湾区核心引擎，肩负着在推进中国式现代化建设中走在前列的使命任务。期货衍生品市场作为连接实体经济以及国外与金融市场的重要桥梁，在全球产业链重构、大宗商品定价权争夺激烈的背景下，让广州民企善用期货衍生品，不仅关乎企业自身，更关乎大湾区在全球产业竞争中的话语权。
可以看出，广州正通过政企协同、产融结合，让金融活水更精准地浇灌实体经济。相信随着广州民企对期货衍生品的广泛应用，其必将在风浪中增强韧性、在转型中焕发新活力。
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